引言
近兩年，天然氣市場(chǎng)受全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、煤炭和其他替代能源競(jìng)爭(zhēng)以及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的多重影響，呈現(xiàn)出增速明顯回落、區(qū)域分化加劇的特點(diǎn)。但據(jù)IEA最新報(bào)告預(yù)計(jì)，對(duì)全球天然氣市場(chǎng)仍持樂(lè)觀態(tài)度。未來(lái)數(shù)年，全球天然氣需求、供應(yīng)及貿(mào)易都將保持較強(qiáng)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。區(qū)域供應(yīng)不平衡將日趨明顯：
一是新興國(guó)家仍然是天然氣市場(chǎng)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?，北美和亞洲—大洋洲地區(qū)作為天然氣主要產(chǎn)地和消費(fèi)地在市場(chǎng)中的主導(dǎo)地位將更加明顯；
二是面臨國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和出口市場(chǎng)雙重蕭條的獨(dú)聯(lián)體和歐洲市場(chǎng)，天然氣市場(chǎng)將持續(xù)疲軟。三大主要區(qū)域性市場(chǎng)間價(jià)格差將繼續(xù)存在，但由于全球天然氣供應(yīng)充足、替代能源競(jìng)爭(zhēng)加劇，價(jià)格差異將縮小。
1 天然氣需求趨勢(shì)
據(jù)IEA預(yù)測(cè)，2020年全球天然氣需求量將超過(guò)4×1012m3。其中，2013-2019年全球天然氣需求量將以2.2%的平均年增速攀升（下表），截至2019年將達(dá)到3.98×1012m3，2020年突破4×1012m3。
全球天然氣需求趨勢(shì)將呈現(xiàn)以下主要特點(diǎn)：
1）天然氣需求增長(zhǎng)主要來(lái)自非OECD國(guó)家。全球天然氣需求85%的增量將來(lái)自非OECD國(guó)家（除中國(guó)）。OECD國(guó)家年均增速則僅為0.7%，其中最大的不確定性來(lái)自美國(guó)，其天然氣需求增長(zhǎng)或?qū)⑷Q于公路運(yùn)輸及海運(yùn)業(yè)等新興領(lǐng)域天然氣利用是否有所突破。
2）中國(guó)仍然是全球天然氣需求增速最快的市場(chǎng)。未來(lái)幾年中國(guó)環(huán)境因素導(dǎo)致的運(yùn)輸、發(fā)電及工業(yè)部門(mén)天然氣需求量增長(zhǎng)將完全彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)增速放緩帶來(lái)的負(fù)面影響。
3）前蘇聯(lián)和歐洲非OECD國(guó)家的需求量較為穩(wěn)定。除前蘇聯(lián)和歐洲非OECD國(guó)家，其他地區(qū)需求增速展現(xiàn)較高的態(tài)勢(shì)。前蘇聯(lián)和歐洲非OECD國(guó)家的需求量較為穩(wěn)定，主要是近年來(lái)非OECD歐洲國(guó)家為減少對(duì)俄依賴，大幅減少天然氣利用量。
4）低價(jià)煤競(jìng)爭(zhēng)致OECD亞洲—大洋洲天然氣需求增長(zhǎng)受限。OECD亞洲—大洋洲成為OECD所有地區(qū)中需求量增長(zhǎng)最快的地區(qū)。但這一趨勢(shì)或?qū)⒚媾R低價(jià)煤炭帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)。預(yù)計(jì)受煤炭競(jìng)爭(zhēng)的影響，澳大利亞和新西蘭的天然氣需求量將下降，日本和韓國(guó)保持平穩(wěn)。
5）多種因素影響天然氣發(fā)電需求預(yù)測(cè)的不確定性。發(fā)電部門(mén)是拉動(dòng)天然氣需求增長(zhǎng)最重要的行業(yè)，占預(yù)測(cè)期天然氣需求增量的53%。發(fā)電業(yè)用氣需求預(yù)測(cè)因燃料間的相互競(jìng)爭(zhēng)和政府政策方向的不確定性具有相當(dāng)?shù)牟淮_定性。因此，在氣價(jià)較高或電力需求較低的地區(qū)，例如歐洲國(guó)家，政府改善環(huán)境狀況的決心將是提高發(fā)電需求量的決定因素。
6）中國(guó)和美國(guó)成為運(yùn)輸業(yè)需求量增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力。未來(lái)幾年，運(yùn)輸部門(mén)的天然氣需求量將出現(xiàn)上漲，石油需求量將下滑。預(yù)計(jì)2019年，天然氣汽車用氣需求增量將占全球天然氣需求增量的10%。其次隨著卡車用液化天然氣需求的增長(zhǎng)，美國(guó)將成為運(yùn)輸部門(mén)用氣量第二大國(guó)家。而其他地區(qū)和國(guó)家因天然氣供應(yīng)短缺或價(jià)格等因素致天然氣在運(yùn)輸業(yè)的運(yùn)用推廣受到制約。
2 天然氣供應(yīng)趨勢(shì)
據(jù)IEA預(yù)測(cè)，到2019年，全球天然氣供應(yīng)量較2013年增加5000×108m3，達(dá)到3.98×1012m3（下表）。OECD美洲、OECD亞洲—大洋洲以及中東地區(qū)是支撐世界天然氣供應(yīng)增長(zhǎng)的重要地區(qū)。其中，美國(guó)的天然氣產(chǎn)量繼續(xù)攀升，澳大利亞LNG出口項(xiàng)目將推動(dòng)天然氣產(chǎn)量快速增長(zhǎng)。相反，前蘇聯(lián)／非OECD歐洲增產(chǎn)量不容樂(lè)觀，主因是俄羅斯因歐洲市場(chǎng)遭遇LNG競(jìng)爭(zhēng)、前蘇聯(lián)／非OECD歐洲區(qū)域內(nèi)供應(yīng)減少、以及到中國(guó)的出口項(xiàng)目尚未投產(chǎn)等因素導(dǎo)致的產(chǎn)量增長(zhǎng)受限。
全球天然氣需求趨勢(shì)將呈現(xiàn)以下主要特點(diǎn)：
1）全球非常規(guī)天然氣開(kāi)發(fā)仍主要集中在北美地區(qū)。天然氣開(kāi)發(fā)將主要集中在北美、中國(guó)和澳大利亞。美國(guó)將在非常規(guī)天然氣開(kāi)發(fā)中繼續(xù)保持絕對(duì)的領(lǐng)導(dǎo)地位，其頁(yè)巖氣和致密氣產(chǎn)量都將有顯著提高，預(yù)計(jì)到2019年非常規(guī)天然氣產(chǎn)量達(dá)5800×108m3。其他有生產(chǎn)潛力的國(guó)家包括阿根廷和墨西哥。
2）前蘇聯(lián)國(guó)家爭(zhēng)奪亞歐市場(chǎng)，俄羅斯供應(yīng)增速滯后。受區(qū)域內(nèi)需求增長(zhǎng)遲緩、歐洲天然氣進(jìn)口需求有限、向亞洲的天然氣出口受到天然氣管線和LNG廠等基礎(chǔ)設(shè)施缺乏的限制，盡管有很高的生產(chǎn)潛力，前蘇聯(lián)地區(qū)的天然氣產(chǎn)量增長(zhǎng)不明顯。同時(shí)，區(qū)域內(nèi)各國(guó)間在歐洲和亞洲市場(chǎng)的出口競(jìng)爭(zhēng)也更趨激烈，隨著阿塞拜疆和土庫(kù)曼斯坦等國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的完善，其供應(yīng)歐洲或亞洲市場(chǎng)的氣量有所增加，從而導(dǎo)致俄羅斯天然氣出口疲軟。
3）歐洲是唯一一個(gè)產(chǎn)量下行的地區(qū)。預(yù)測(cè)期內(nèi)歐洲天然氣產(chǎn)量將下降250×108m3。似乎沒(méi)有增長(zhǎng)因素可以抵消歐洲天然氣產(chǎn)量的下行趨勢(shì)：荷蘭天然氣產(chǎn)量加速下跌；挪威供應(yīng)量增長(zhǎng)有限；英國(guó)和波蘭的頁(yè)巖氣產(chǎn)量預(yù)期僅數(shù)十億立方米。產(chǎn)量下降意味著歐洲地區(qū)的天然氣供應(yīng)將更多地依賴進(jìn)口。
4）中東：伊朗和伊拉克是未來(lái)地區(qū)供應(yīng)量增長(zhǎng)的主要因素，主要滿足區(qū)域內(nèi)需求。IEA預(yù)計(jì)伊朗2017年日產(chǎn)天然氣將達(dá)10×108m3，并將于2020年成為管道氣出口國(guó)、2025年加入LNG出口國(guó)的行列。雖然中東地區(qū)是全球天然氣產(chǎn)量增長(zhǎng)最快的地區(qū)之一，但仍不足以彌補(bǔ)區(qū)域內(nèi)需求的增長(zhǎng)，從而導(dǎo)致地區(qū)天然氣總出口量持續(xù)走低。
5）北美：天然氣凝液或成為天然氣產(chǎn)量增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力。美國(guó)未來(lái)天然氣產(chǎn)量依賴于富含天然氣凝析液區(qū)塊的天然氣開(kāi)發(fā)，特別是在預(yù)測(cè)2019年前美國(guó)天然氣仍會(huì)低于（4～4.5）美元／Mbtu的水平下，為保證開(kāi)發(fā)商基本收益，預(yù)計(jì)富含天然氣凝析液區(qū)塊開(kāi)發(fā)將成為美國(guó)天然氣產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。
6）非洲、拉美和非OECD亞洲表現(xiàn)出相對(duì)強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭新興小國(guó)崛起。非洲產(chǎn)量增長(zhǎng)可能會(huì)越來(lái)越多地依賴非洲南部、西部和東部地區(qū)；
非OECD亞洲近一半產(chǎn)量增長(zhǎng)來(lái)自印度產(chǎn)量恢復(fù)，其他增長(zhǎng)來(lái)自于巴布亞新幾內(nèi)亞新的LNG液化廠產(chǎn)量、緬甸增加到中國(guó)出口量和越南增加的天然氣產(chǎn)量；
拉美的天然氣產(chǎn)量增長(zhǎng)或?qū)⒅饕獊?lái)自阿根廷、巴西和智利等國(guó)非常規(guī)天然氣資源的開(kāi)采和開(kāi)發(fā)。盡管新興小國(guó)產(chǎn)量崛起，為滿足地區(qū)需求量增長(zhǎng)，這些地區(qū)的老牌產(chǎn)氣國(guó)仍需努力扭轉(zhuǎn)產(chǎn)量下降的局面。
3 天然氣貿(mào)易及價(jià)格趨勢(shì)
3.1 天然氣貿(mào)易趨勢(shì)
據(jù)IEA預(yù)測(cè)，到2019年，全球天然氣貿(mào)易量將較2013年增長(zhǎng)1／3，達(dá)到7300×108m3。未來(lái)天然氣貿(mào)易發(fā)展的特點(diǎn)包括：
①LNG貿(mào)易量增速將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)管道氣貿(mào)易增速，在全球貿(mào)易總量中的比例將增長(zhǎng)到62%，屆時(shí)將占全球天然氣總需求的11%。
②LNG貿(mào)易流向也將發(fā)生一些變化。因?yàn)槲磥?lái)有大量中亞管道氣進(jìn)入中國(guó)，以及澳大利亞的大量的LNG投入生產(chǎn)，亞洲LNG進(jìn)口量有限。因此，其余的LNG進(jìn)口增長(zhǎng)將依賴于歐洲的進(jìn)口需求恢復(fù)，滿足歐洲大部分的天然氣需求。另外，新投產(chǎn)的LNG接收終端也將促使LNG進(jìn)入亞洲、拉美和中東等地的新興天然氣市場(chǎng)。
③2015年全球LNG市場(chǎng)仍然相對(duì)偏緊，隨著LNG項(xiàng)目的建成或全面運(yùn)營(yíng)，2016年后LNG貿(mào)易快速擴(kuò)大。
④到2019年，中國(guó)和非OECD亞洲占全球天然氣貿(mào)易增長(zhǎng)量的74%，2019年整個(gè)亞洲地區(qū)貿(mào)易量將占全球天然氣貿(mào)易總量的56%。
⑤2016年，美國(guó)將開(kāi)始從墨西哥灣出口LNG，躋身LNG出口國(guó)行列，OECD美洲到2019年占全球出口份額增至5%。
⑥目前全球再氣化能力幾乎達(dá)到LNG貿(mào)易總額的3倍，從而導(dǎo)致了一些地區(qū)尤其是歐洲的再氣化終端利用率低。因此，LNG碼頭運(yùn)營(yíng)商決定采取新的商業(yè)模式，如LNG再出口，但也在考慮利用這些設(shè)施為輪船和卡車加注LNG燃料。
3.2 天然氣價(jià)格趨勢(shì)
未來(lái)幾年，各大區(qū)域市場(chǎng)天然氣價(jià)格差異減小的趨勢(shì)將會(huì)越來(lái)越明顯。如下圖所示，2013—2019年，除日本天然氣價(jià)格下跌外，其他兩個(gè)地區(qū)的價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)，三地價(jià)差縮小。由于天然氣產(chǎn)量繼續(xù)增長(zhǎng)，北美市場(chǎng)天然氣價(jià)格仍將低于歐洲和亞太地區(qū)；對(duì)福島事件后的暫時(shí)能源緊張情況將有所緩解，日本進(jìn)口氣平均價(jià)格有望下行。
預(yù)計(jì)到2020年，美國(guó)天然氣價(jià)格將上漲至（5～6）美元／MBtu，歐洲天然氣價(jià)格（10～11）美元／MBtu，日本進(jìn)口氣價(jià)格（14～15）美元／MBtu。從更長(zhǎng)期來(lái)看，全球天然氣價(jià)格呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，原因是全球低成本氣田逐漸開(kāi)采枯竭，生產(chǎn)成本將普遍上漲。
4 結(jié)束語(yǔ)
近期受油價(jià)持續(xù)低迷的影響，給未來(lái)幾年全球天然氣市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)更多不確定性。預(yù)計(jì)與油價(jià)掛鉤的亞洲LNG價(jià)格2015年將下跌30%，日本LNG進(jìn)口均價(jià)將從2014年的15.5美元／MBtu跌至約11美元／MBtu，但是我們?nèi)詫?duì)未來(lái)天然氣市場(chǎng)保持較為良好的預(yù)期。
一方面，即便油價(jià)持續(xù)下跌會(huì)帶動(dòng)氣價(jià)下跌，低氣價(jià)可能嚴(yán)重；影響開(kāi)發(fā)商積極性，或許新的天然氣供應(yīng)項(xiàng)目會(huì)受到一定程度遏制，但低氣價(jià)也可能加強(qiáng)天然氣與替代能源競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)用氣需求增長(zhǎng)。
另一方面，天然氣與石油產(chǎn)品不同，區(qū)域市場(chǎng)供應(yīng)缺乏靈活性，其價(jià)格受產(chǎn)量、庫(kù)存水平及季節(jié)的多重影響，因此并不單純因石油價(jià)格影響而變化。
再則，目前天然氣現(xiàn)貨價(jià)格仍可能避開(kāi)油價(jià)下跌影響，因?yàn)榇蟛糠痔烊粴鈦?lái)自油田伴生氣，隨著石油產(chǎn)量下跌，伴生氣產(chǎn)量也會(huì)減少，也可能帶動(dòng)氣價(jià)上漲。亞洲作為全球主要的天然氣市場(chǎng)，可借此次價(jià)格調(diào)整機(jī)遇，降低天然氣開(kāi)采成本，加快天然氣定價(jià)市場(chǎng)化改革，促進(jìn)亞洲天然氣市場(chǎng)與世界市場(chǎng)的整合。
（在線聲明：本內(nèi)容均為工作人員在網(wǎng)上收集整理，我方不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。）
辦 公 室：0315-3185606
銷售熱線：0315-3183698（國(guó)內(nèi)）
銷售熱線：0315-3183189（國(guó)際）
技術(shù)咨詢：0315-3183368
